Non ho un conto titoli aperto con nessuno dei tre: uso Finpension per il pilastro 3a, non per gli investimenti liberi. Quello che segue è ricerca su fonti ufficiali (i siti dei broker e l’Amministrazione federale delle contribuzioni, ESTV), non esperienza diretta. Lo dico chiaramente perché su questo tema in particolare girano tante cifre non verificate: ho scartato quelle che non trovavo confermate su una fonte primaria, anche quando erano le più citate online.

La cosa che quasi nessuno spiega: la tassa di bollo

Prima delle commissioni, c’è una differenza che pesa più di qualsiasi tariffa: la tassa di negoziazione svizzera (tassa di bollo), che si applica solo se il tuo broker è un “negoziatore svizzero di titoli” secondo la legge federale.

Swissquote e Yuh sono banche svizzere, quindi ogni acquisto o vendita di titoli passa dalla tassa di bollo: 0,075% su titoli svizzeri, 0,15% su titoli estri (metà dell’aliquota totale ESTV, l’altra metà la versa la controparte). Su un acquisto di 5.000 CHF di titoli americani, sono comunque solo 7,50 CHF, ma su un portafoglio che movimenti spesso la somma cresce.

Interactive Brokers è un broker estero: dal 2010 i broker non svizzeri non sono considerati “negoziatori svizzeri di titoli”, quindi la tassa di bollo non si applica. Fonte: ESTV, tassa di negoziazione in breve.

Confronto rapido

Le commissioni esatte di Swissquote per singola operazione cambiano a seconda dei piani e non le ho trovate confermate in modo affidabile su una fonte unica: verifica la pagina ufficiale dei prezzi prima di scegliere, piuttosto che fidarti di una cifra letta altrove (compreso qui, se non riesci a confermarla).

Swissquote: il più completo, con più costi fissi

Swissquote è una banca svizzera con licenza FINMA propria, il che significa che il tuo conto titoli è trattato come un conto bancario a tutti gli effetti, con protezione depositi svizzera.

Cosa paghi: oltre alla tassa di bollo, una tassa di custodia trimestrale che scala con il patrimonio: circa 20 CHF/trimestre sotto 50.000 CHF, salendo a 50 CHF/trimestre sopra 150.000 CHF (più IVA), secondo la pagina ufficiale delle spese di conto.

Il vantaggio pratico: essendo una banca svizzera, Swissquote fornisce un riepilogo fiscale di fine anno che semplifica la dichiarazione dei redditi. Il catalogo titoli è tra i più ampi disponibili per un residente svizzero.

Per chi: chi vuole tutto sotto una banca svizzera regolamentata, con meno pensieri in dichiarazione, accettando qualche costo fisso in più.

Interactive Brokers: il più economico, se sai già cosa fare

Interactive Brokers è un broker internazionale, non una banca svizzera. Nessuna tassa di custodia, nessuna tassa di bollo svizzera, commissioni tra le più basse del mercato: circa 0,05% del controvalore per ordine su azioni svizzere, con un minimo di circa 1,50 CHF.

Il compromesso: IBKR non è un sostituto d’imposta svizzero. Non riceverai un riepilogo fiscale pronto per la dichiarazione: dovrai riportare tu stesso il conto e i movimenti nell’elenco titoli cantonale. Se non hai familiarità con la dichiarazione dei redditi svizzera, questo è un costo di tempo reale, anche se il broker in sé costa meno.

Per chi: chi movimenta il portafoglio con una certa frequenza e vuole minimizzare i costi fissi, ed è a suo agio a gestire la parte fiscale da solo (o con un commercialista).

Yuh: il più semplice, con meno scelta

Yuh (di proprietà Swissquote dal 2025) integra gli investimenti nella stessa app che molti usano già come conto corrente. Nessuna tassa di custodia, commissioni a scaglioni tra 0,25% e 0,5% dell’importo investito con un minimo di 1 CHF.

Il compromesso: il catalogo è di circa 250 titoli selezionati (principalmente blue chip e alcuni ETF), molto più ridotto del catalogo completo di Swissquote diretto. Essendo parte di Swissquote Bank, resta comunque soggetto alla tassa di bollo svizzera.

Per chi: chi vuole iniziare a investire senza aprire un conto separato, con un numero limitato di titoli noti, senza preoccuparsi della parte fiscale (Yuh fornisce anch’esso un riepilogo).

Domande frequenti

Qual è il migliore dei tre?

Dipende da cosa cerchi. Se vuoi il costo più basso e sai gestire la dichiarazione fiscale da solo: Interactive Brokers. Se vuoi tutto sotto una banca svizzera con meno pensieri fiscali: Swissquote. Se vuoi iniziare in modo semplice con pochi titoli noti: Yuh.

La tassa di bollo si applica anche al pilastro 3a?

No, per il pilastro 3a valgono altre regole. Se cerchi quello, guarda il confronto Finpension vs VIAC, non questo articolo.

Posso aprire un conto con permesso B?

In generale sì per tutti e tre, ma verifica i requisiti esatti di ciascuno prima di iniziare la procedura: cambiano nel tempo e alcuni broker chiedono un attestato di domicilio recente.

Perché non hai un conto con nessuno dei tre?

Investo tramite il pilastro 3a con Finpension per l’effetto fiscale, e per ora non ho un portafoglio titoli separato attivo. Se in futuro ne aprirò uno, aggiornerò questo confronto con l’esperienza diretta.